摩根大通(JPMorgan Chase)表示，美国证券交易委员会(SEC)就美国存托凭证(ADRs)交易中的不当行为展开调查。SEC指责美国相关贷款机构未能监督其证券借贷部门，没有实际股票作为担保就发行ADRs，这可能导致市场滥用。
SEC已对纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)、花旗集团(Citigroup)、德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通(J.P. Morgan)等几家华尔街银行进行了调查和罚款，调查它们是否违反了市场滥用和税务欺诈的监管规定。
具体来说，摩根大通向客户提供了代表外国股票所有权的ADRs存托凭证，但没有确保这些凭证得到实际股票的支持。预先发布的ADRs导致市场滥用，包括不适当的卖空行为和不适当的分红获利。
上个月，SEC纽约地区办事处对德意志银行开出了7500万美元的罚单，因他们在发行ADRs时，没有持有相关的外国股票。2016年末，SEC调查德意志银行旗下子公司提前发放ADRs的事件。德意志银行在发行ADRs时，没有事先持有相关股票。这种做法虽然促进交易顺利进行，但也有可能导致交易被滥用，即在不借入或确定发行所需的股票的情况下，通过出售自己没有的股票来做空一家公司的股票。SEC还表示，这些收入被用于在不同的税收制度之间来进行非法套利活动。
出售或转让ADRs的经纪商通常需要负责将相应数量的外国股票存入托管机构。
