7月1日财经早餐：更多加息迫近，金价录得三个季度以来首个季度下跌

北京时间周六（7月1日），美元指数在连续两天上涨后周五下跌，此前经济数据显示美国消费者支出降温，使人们对美联储对抗通胀的潜在激进程度产生一些怀疑。金价上涨，温和的通胀数据提供了一些支撑，但在美国加息预期的挤压下，黄金录得三个季度以来的首个季度下跌。

商品收盘情况：美国期金收高0.6%，报每盎司1929.40美元。8月交割的指标布伦特原油期货周五到期，结算价上涨0.8%，报74.90美元。美国原油期货结算价上涨1.1%，报每桶70.64美元。

美股收盘情况：道琼斯指数收盘上涨0.83%，报34405.99点；标普500指数收盘上涨1.19%，报4448.71点；纳斯达克综合指数收盘上涨1.45%，报13787.92点。

贵金属

金价周五上涨，温和的通胀数据提供了一些支撑，但在美国加息预期的挤压下，黄金录得三个季度以来的首个季度下跌。

二季度金价下跌了2.5%，从5月份因对美国银行业健康状况感到紧张而创下接近历史高点2072美元跌至周四的1,900美元以下。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis说：银行业危机“拖累10年期公债收益率走低，因为人们认为美联储将不得不停止加息，随着上次加息（打压金价），这一切都被抛诸脑后。”

美元指数和10年期公债收益率都势将在本季度录得涨幅，美国5月份的消费者支出停滞不前，而美联储偏好的个人消费支出(PCE)物价指数同比增长3.8%，比4月份的4.3%有所放缓。数据公布后，金价上涨，因为交易员消化的美联储7月加息的可能性略微降低，从之前的近90%下降至84%。

白银上涨0.8%，至每盎司22.73美元。铂金上涨0.6%，至每盎司899.27美元，但创下两年来最大月度跌幅。

钯金下跌0.1%，至每盎司1227.79美元，并将迎来连续第三个季度下跌。

原油

油价周五收高，但季线连续第四个季度下跌，投资者担心全球经济活动低迷可能压制燃料需求。

美国经济活动增强的迹象和上周美国石油库存大幅下降提供了一些支持。美国商务部周五公布的一份报告显示，5月年通胀率降至两年来最低，使原油得到了支撑。

Again Capital LLC的合伙人John Kilduff说，通胀缓和的迹象“可能会使美联储不再提高利率”。美国的原油和成品油需求的上调也对市场起到了支持作用。

美国能源信息署(EIA)数据显示，4月份的原油和石油产品需求微降至2044.6万桶/日，但仍保持季节性强劲。

能源服务公司贝克休斯周五表示，美国能源企业本周连续第九周减少活跃的石油和天然气钻井平台，为2020年7月以来首次。

外汇

美元指数在连续两天上涨后周五下跌，此前经济数据显示美国消费者支出降温，使人们对美联储对抗通胀的潜在激进程度产生一些怀疑。数据公布后，美国公债收益率也大多下跌。 

美国商务部表示，5月消费者支出环比增长0.1%，4月数据修正为增长0.6%，前值为增长0.8%。个人消费支出(PCE)物价指数在4月环比上升0.4%之后，5月上升0.1%。在截至5月的12个月里，PCE物价指数上升3.8%，这是2021年4月以来最小的同比增幅，4月为同比上升4.3%。但PCE指标仍远高于美联储2%的通胀目标。

Annex Wealth Management的首席经济学家Brian Jacobsen说，“消费疲软，特别是经通胀调整后，商品支出下降，甚至服务支出看起来也在减少。通胀正在回落。不过，通胀朝着2%下降的路还很长。”

美元指数在之前两个交易日中上涨了0.82%，此前美联储主席鲍威尔的发言和稳健的经济数据增强了市场对联储今年将再加息两次的预期，同时降低了对年底前可能降息的预期。 

根据芝商所(CME)的FedWatch工具，美联储7月会议上加息25个基点的可能性略有下降，目前市场认为加息的可能性为84.3%，周四为89.3%。

芝加哥联储主席古尔斯比表示，他和同事们将仔细分析从现在到7月底美联储会议召开前出炉的“大量数据”，以评估是否需要进一步提升借贷成本以降低通胀。 
   
美元指数本季度上涨0.3%，势将结束此前季线连降的趋势。上半年，美元指数下跌了0.6%。

日元兑美元上涨0.35%，报144.26，打破连续三天的跌势，此前曾短暂突破145的关口，创下145.07的七个月新低。

投资者一直在关注日本央行是否会再次干预货币，上一次干预发生在145日元关口左右，美联储和日本央行的政策计划仍将大相径庭。

二季度，美元兑日元上涨了近9%，创一年来最佳季度走势。日本财务大臣铃木俊一周五警告说，如果日元继续下跌，将采取适当的措施，并警告投资者不要过度抛售日元，这呼应了本周其他政府大臣和官员的类似发言。 

周五的数据显示，日本东京地区6月核心消费者物价增长3.2%，连续13个月超过央行2%的目标，这使得决策者继续面临调整其超宽松货币政策的压力。

相比之下，欧元区通胀读数连续第三个月下降，但核心通胀率仅小幅下降，不太可能使欧洲央行在7月会议上不加息。

欧元上涨0.43%，报1.0911美元；英镑纽约尾盘报1.2695美元，当日上涨0.66%。数据显示，英国第一季度经济仅增长了0.1%，通胀吞噬了家庭的可支配收入。

市场要闻

阿根廷首次使用人民币支付到期外债

当地时间6月30日，据当地媒体报道，阿根廷已经使用国际货币基金组织特别提款权和人民币结算的方式，向国际货币基金组织偿还了于当天到期的27亿美元外债。这是阿根廷首次使用人民币偿还外债。阿根廷总统府发言人塞鲁蒂日前表示，上述两种偿还债务的方式，让阿方与国际货币基金组织达成的协议得到履行的同时，还将降低阿根廷国家外汇储备面临的风险。

再次不欢而散 欧盟未能就电力市场改革达成协议 

欧盟国家在周五再次未能就欧洲电力市场改革达成协议，外交消息人士表示，各国仍对潜在的新型国家援助型电厂存在分歧。27个欧盟国家正在寻求对欧盟电力市场计划改革达成共同立场，但包括德国和法国在内的一些国家一直难以就诸如电厂的国家援助规则等要素达成一致。欧盟外交官表示。一些人抱怨他们没有足够的时间来分析这份文件，该文件是由目前担任欧盟轮值主席国瑞典于周四晚上发送给各国的。现在，敲定协议的责任将转交给西班牙，西班牙将从7月开始接任欧盟主席国直至年底。计划中的电力市场改革旨在使欧洲电力价格更加稳定，并避免重复去年能源危机时天然气价格飙升导致消费者面临高额账单的情况，但各国是否可以通过与政府签订新型固定价格电力合同来补贴现有发电厂引发了巨大争议。

金融博客零对冲：美联储最喜欢的通胀指标仍然“停滞不前” 

美联储最喜欢的通胀指标之一“美国5月核心PCE物价指数年率”录得4.6%，低于4.7%的市场预期，但仍“停留”在非常高的水平。个人收入和支出都预期会录得环比增长，但收入月率超出预期。总而言之，今天的数据难道真的说明消费者开始缩减开支了吗？在我们看来，支出停滞加上核心个人消费支出保持粘性，这是经济出现“滞涨”的早期信号。

调查显示沙特将延长其减产措施至少一个月 

分析机构的一项调查显示，由于全球原油市场仍受到经济担忧的压力，预计沙特将把其单方面的100万桶/日的石油减产协议延长至少一个月，即沙特将在8月份继续减产。几位欧佩克+代表还表示，尽管沙特的决定可能难以预测，但延长减产期限似乎是可能的。资深石油顾问Gary Ross表示，考虑到市场人气的脆弱性，在这个时候取消减产措施对油价的伤害太大了。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Sloth Hansen表示，可以通过期货溢价看出当前油市的疲软，沙特必须延长减产措施。

6月全国期货交易市场成交量同比增长38.12%

中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算， 6月全国期货交易市场成交量为789,934,118手，成交额为467,046.89亿元，同比分别增长38.12%和下降2.53%，环比分别下降4.28%和7.28%。1-6月全国期货市场累计成交量为3,950,879,084手，累计成交额为2,621,266.85亿元，同比分别增长29.71%和1.80%。

中国央行：人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定

中国人民银行货币政策委员会2023年第二季度（总第101次）例会于6月28日在北京召开。会议分析了国内外经济金融形势。会议认为，今年以来宏观政策坚持稳字当头、稳中求进，推动经济运行整体好转。稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，综合运用政策工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率改革红利持续释放，存款利率市场化调整机制作用有效发挥，货币政策传导效率增强，贷款利率明显下降。外汇市场供求基本平衡，经常账户延续稳定顺差，外汇储备充足，人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定，发挥了宏观经济稳定器功能。