周一，欧洲证券及市场管理局(ESMA)公布了对MiFID和MiFIR过渡性透明计算(TTC)的更新，该计算主要针对证券衍生品、证券和证券类金融工具。
根据MiFID II和MiFIR规定，交易机构必须报告证券和非证券金融工具在流动性市场中交易前后的信息。如果市场具有流动性，则意味着其中存在较多的买卖、低点差和低波动性。如此一来，在流动性市场情况下可快速进行交易，交易价格也更为理想，因为买卖双方众多。
如果不存在流动性，市场运营商和投资公司则无需更新这类数据。另外，这类金融工具的交易也可从推迟公布中获利。TTC旨在确定金融工具是处于流动性还是非流动性市场。
针对某些差价合约(CFDs)，具有一些额外的流动性标准，目前监管机构尚未收到这一数据。然而，CFDs的流动性与其他工具的流动性评估相通。因此，ESMA将相应的CFD划分为多个子类别。每个子类别有不同的流动性市场判断标准，具体来说这些子类别包括股票CFD、债券CFD、证券期货/远期CFD、证券期权和利率衍生品CFD。
信用违约掉期(CDS)变化
ESMA在调查后发现，在最初发布的11种信用违约掉期(CDS)中，其中有9种属于非流动性。这意味着国家主管部门可以免除市场经营者和投资公司在股权和非权益工具上公开交易前信息的义务。
因此更新文件只包括两种子类别的信息。此外，最初公布的有关权益工具、债券（除ETC和ETN之外）、信用衍生品和证券衍生品的TTC都有所修改。
从2018年8月13日起，新的TTC版本将对市场参与者、交易机构和监管机构生效，相关的具体细节参考ESMA官网。
