昨日美国小非农ADP数据公布，前值（修正后）88.6万人，预期值60万人，公布值69.2万人，高于预期值，利好美元指数和美股，利空欧元和黄金。但是，由于公布值低于前值同时又高于预期值，导致市场没能形成统一观点，市场涨跌表现较为混乱。EURUSD昨日开盘价1.1895，收盘价1.1855，下跌40标准点；黄金昨日开盘价1761，收盘价1770，上涨9美金。纳斯达克指数昨日开盘价与收盘价基本持平，表现出高位震荡特征。美元指数走势较为明确，在ADP数据公布后大涨，并且触及前期高点92.38，最高价92.42，创出4月8日以来新高。
6月份的美联储利率决议上，美联储主席鲍威尔已经表态，在劳动力市场出现明显改善后，才会开启缩减每月购债规模的操作。自此，市场的关注点从“高通胀”转移到“低失业率”上来。本周五即将公布的大非农数据，是利率决议之后的首个劳动力市场重要数据，其利多与利空决定着8月份下一次美联储利率决议之前的市场预期走向。一旦数据超预期利多，美元指数大概率剧烈上涨，并有可能触及今年3月份形成的中期高点93.4 。非农就业报告中两个数据最为重要，一个是非农就业人数，前值55.9万人，预期值71.1万人，基于ADP的利好影响，预计公布值将高于预期值，利多美元指数。另一个是失业率，前值5.8%，预期值5.6%，下降0.2个百分点。
值得注意的是，美国的失业率处于稳定的下跌趋势内。今年1月份时，失业率为6.3%，距离充分就业水平5%差距1.3个百分点。六个月过去，这一差距已经缩小至0.8个百分点，如果本次非农就业报告符合预期，差距将进一步缩小至0.6个百分点。劳动力市场的改善，不单单代表着美国经济正从疫情的阴霾下稳步复苏，还会加强市场对于美联储提前加息的预期，并且后者的冲击力更强。EURUSD和黄金已经在6月份的美联储率决议后出现第一轮大跌，本次非农就业数据超预期利好的话，大概率触发欧元和黄金的第二轮下跌。
近期美联储官员的讲话同样值得关注：
1、美联储理事沃勒：失业率必须大幅下降，或者通胀必须保持高位，才能在2022年加息。 因为经济状况比我们想象的要好得多，缩减购债可能比最初预想的更早，所以现在开始考虑撤回部分刺激措施是合适的。
2、美国前财政部长萨默斯预计，大约6个月后，通货膨胀将“非常接近”5%。萨默斯称，这将对市场通胀预期形成影响，债券收益率将在2021年剩余时间继续上升。
3、美联储主席鲍威尔在美国众议院一个小组听证会上就新冠相关议题发言并接受质询。他再度强调，通胀只是短期问题，长期物价会回落到美联储的目标水平。
4、美联储卡普兰表示，预计美联储将在2022年首次加息，2022年通胀将有所缓和，但范围会扩大。预计2021年PCE通胀将为3.4%，2022年将放缓至2.4%。
可以看出，美联储关于对于“加息”“缩减购债规模”的讨论越来越多，这在4月份美国CPI冲上4.2%之前是不可想象的。种种迹象摆明，美联储的货币流动性拐点即将到来，在宏观面出现转折之际，欧元、黄金和美股必将出现激烈的单边走势，同时也将为交易者带来实实在在的“吃肉”行情。
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