原油交易提醒：美联储加息预期拖累油价，印度狂买俄石油，激增近400%

2月20日（周一）亚市盘初，美油交投于76.39美元/桶附近；油价上周五下跌超2%，周线也大幅下跌，交易商担心美国未来继续加息会拖累需求，并且对越来越多的显示原油和成品油供应充足的迹象感到紧张。

提示：因美国总统日，芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间21日03:30结束。纽交所休市一日。

影响油价利空因素

【标普500指数收跌，投资者仍担心美联储进一步加息】 

美国股市标普500指数上周五收跌，受微软和英伟达拖累，投资者担心通胀和强劲的美国经济可能让美联储准备进一步加息。

上周的经济数据显示，通胀仍处于高位，就业市场紧张，消费者支出有韧性，给了美联储更多加息的空间。高盛和美国银行预测今年还将加息三次，每次25个基点，两家银行之前估计将加息两次。

交易员们预计至少还有两次加息，并认为美联储利率到7月将达到5.3%的峰值，联储正试图为经济降温并推动通胀回落。

Longbow Asset Management执行长Jake Dollarhide表示，“就业数字并没有变弱，在劳动力市场强劲的情况下很难出现衰退，这意味着美联储可能会按下按钮，继续加息，”微软下跌1.6%，英伟达大跌2.8%，均给标普500指数造成拖累，10年期美债收益率触及三个月高位。被称为华尔街恐惧指数的CBOE波动率指数连续第二个交易日超过20点。

在标普500指数的11个板块中，有六个上涨，其中必需消费品板块上涨1.29%，其次是公用事业板块，上涨1%。能源板块大跌3.65%，其中埃克森美孚下跌3.8%。

美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)表示，在加息以推动高通胀下降方面，美联储还有更多工作要做，最近的数据表明，联储的行动迄今产生的影响还不够大。这加剧了对货币政策的担忧。

里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金(Thomas Barkin)上周五在另外一个场合也表示，美联储需要继续提高利率，但他指出，他更倾向于坚持较慢的步伐，每次加息25个基点，然后随着通胀路径变得更加清晰，决定一个比预期更高或更低的停止点。

【摩根大通预计今年油价不太可能升破100美元/桶】 

摩根大通分析师上周五在报告中称，随着石油输出国组织(OPEC)可能增加供应，俄罗斯的供应到2023年中恢复，布伦特油价今年不太可能突破每桶100美元的水平，除非有任何重大的地缘政治驱动因素。

报告称，包括OPEC成员国和俄罗斯等国在内的OPEC+联盟不大可能捍卫80美元的价格下限，因此今年不需要削减产量配额。报告补充说，OPEC+可能会增加40万桶/日的供应。

摩根大通分析师表示，俄罗斯石油产量预计将在6月前全面复苏，而油价上涨又阻止美国回购石油以增加战略石油储备。油价周线预计下跌2.5%，因为强劲的美国经济数据加剧了人们对美联储将继续实施紧缩货币政策以应对通胀的担忧，这可能会打击燃料需求。
摩根大通还维持了对最大进口国中国石油需求增长77万桶/日的估计。分析师表示，由于对燃料的需求增加，预计中国在2023年将进口创纪录的原油，这主要是由于人们在防疫限制取消后增加出行。

【高盛和美银均预计美联储今年将再加息三次】 

高盛和美国银行表示，他们预计美联储今年还将加息三次，在数据显示通胀火热且劳动力市场具有韧性后提高了利率预测。分析师们称，“鉴于经济增长更为强劲和通胀坚实的消息，我们在对美联储的预测中，增加了6月升息25个基点，联邦基金利率峰值料达到5.25-5.5%。”美国银行全球研究也预计，美联储6月份会议将加息25基点，将终端利率推高至5.25%-5.5%。

【美联储加息25BP的概率为81.9% 】

2月20日讯，据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为81.9%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为18.1%；到5月累计加息25个基点的概率为6.7%，累计加息50个基点的概率为76.7%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为16.6%。

【印度狂买俄石油，激增近400%】

据俄罗斯媒体18日援引印度商务部公布的最新数据报道称，在印度本财年的前10个月里，印度从俄罗斯进口的石油量较此前激增了近400%。

报道称，出现这一增长的原因是西方对俄罗斯海运石油和石油产品进行制裁，而印度在此期间打折购买了大量俄罗斯原油。

数据显示，在印度本财年的前10个月里，也就是从2022年4月到2023年1月，俄罗斯是印度第四大商品进口来源国，其总进口额达到373.1亿美元，同比增长了384%。

报道援引印度商务部长巴特瓦尔的话称，“印度购买了大量的原油并将其转化为石油产品进行出售”。从2022年4月到2023年1月，印度的石油产品出口额为785.8亿美元，而上一财年同期出口额为507.7亿美元。

影响油价利多因素

【欧盟考虑联合购买武器，帮助乌克兰满足弹药消耗需求】

欧盟正在紧急探讨如何让其成员国联合起来购买弹药，以帮助乌克兰。基辅警告说，乌克兰军队需要迅速增加弹药供应。欧盟官员和外交官说，联合采购将比欧盟成员国单独购买更有效率。虽然预计周一不会做出任何决定，但欧盟的外交官和官员表示，迅速采取行动的意愿很强烈。

【乌总统泽连斯基签署命令 对333名俄公民进行制裁】

乌克兰总统泽连斯基当地时间19日签署命令，对333名俄罗斯公民进行制裁。制裁名单中大部分是俄罗斯银行和金融界人士。泽连斯基还下令将制裁名单通报给美国和欧盟国家。
美国暂无计划结束对乌援助

据《国会山报》当地时间2月19日报道，美国白宫国家安全委员会战略沟通协调员约翰·柯比当日在接受采访时表示，美国目前没有计划结束对乌克兰的援助支持。他还援引拜登此前言论称，只要乌克兰需要，美国就会继续支持乌克兰。

据悉，自2022年初俄乌冲突升级以来，美国已经向乌克兰提供了超过1130亿美元的援助支持。

【法国防长称将于本周向乌克兰交付轻型坦克】

当地时间2月18日，法国国防部长塞巴斯蒂安·勒科尔尼接受法国媒体采访时表示，法国承诺向乌克兰提供的AMX-10RC轻型坦克将在本周末交付乌克兰，坦克驾驶员的培训也即将结束。

总体来看，受到美联储或继续加息的预期，以及供应担忧放缓的影响，油价或震荡下行；但因地缘局势紧张，且普京本周就俄乌冲突周年纪念日讲话，油价短线跌幅或受限；此外，油价本周还需关注欧盟国家能源部长会议。

北京时间8:15，美原油现报76.39美元/桶。