外汇交易提醒：美国劳动力市场数据暗示美联储将继续加息，美元强势上涨

周五（3月3日）亚市盘初，美元指数窄幅震荡，目前交投于104.95附近。美元周四强势上涨，稍早的请领失业金数据显示美国就业市场仍然强劲，其他数据显示劳工成本不断增加，这意味着美联储在提高利率以抑制通胀方面还要做进一步努力。美债收益率大涨，给美元提供上涨动能。

对利率预期敏感的两年期美债收益率盘中触及2007年7月以来最高，市场认为美联储将进一步加息以抑制不断上涨的消费价格。

瑞士信贷宏观交易策略师Alvise Marino称：“你看到的美债收益率升势并不是孤立的。”

他称：“类似的发展正在世界其他地方上演，欧洲最为明显，该地区的通胀数据一直令人惊讶地相对强劲。”

亚特兰大联储主席博斯蒂克周四表示，如果通胀没有放缓，他准备继续提高利率，他还在考虑最近高于预期的通胀数据可能会如何影响美联储的政策。

他表示，美国加息对经济的影响可能要到今年春天才开始真正“显现”，这是美联储坚持今后每次会议“稳步”加息25个基点的理由。

加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示：“市场越发担心，新出炉的数据会显示，美联储今年可能比他们预期的略微落后于形势。”

期货小涨，稍早的定价显示，市场预计到9月联邦基金利率将攀升至5.493%的峰值，日内稍后稍微下降到5.447%。

上周美国初请失业金人数再次下降，这表明劳动力市场保持强劲状态，劳工部另一份报告显示，第四季度劳动力成本攀升速度远高于之前的估计。

周四公布的数据显示，2月欧元区整体通胀率从1月的8.6%略微放缓至8.5%，受能源价格回落推动。欧元兑美元应声下跌，周四收盘下跌0.67%，收报1.0596

美元指数周四上涨0.57%，收报104.98。

市场对欧元区数据的反应起初很平淡。欧元兑美元周三上涨0.9%，创一个月来最大单日涨幅，此前公布的数据显示德国2月物价上涨幅度超预期。

投资者现预计欧洲央行存款利率将在3月和5月累计提高100个基点，然后在今年底明年初达到约4.1%。在过去一个月的时间里，市场已经将对未来加息幅度的预测提高了50个基点。欧洲央行利率目前为2.5%。

欧洲央行2月会议记录显示，决策者对通胀趋势的解读，以及应该就下一次利率行动发出何种信号存在分歧。

英镑兑美元周四下跌0.66%，收报1.1946，受累于英国央行行长贝利称在未来加息问题上“尚未做出任何决定”，这推动交易员减少对进一步加息的押注。

美元兑日元周四上涨0.42%，收报136.76，盘中一度创近两个半月新高至137.09。澳元和纽元分别下跌0.4%和0.6%，澳元兑美元收报0.6729，纽元兑美元收报0.6217。

周五重要经济数据和风险事件

机构观点

机构分析：日本东京2月CPI有所降温
2月份日本首都东京的核心CPI同比上涨3.3%，较上月触及的近42年高点大幅放缓，显示原材料成本上涨带来的提振可能正在消退。但东京通胀率仍连续第九个月超过了日本央行2%的目标，令日本央行面临逐步退出经济刺激计划的压力。分析师表示，随着过去燃料和原材料价格上涨的影响开始减弱，这一数据加大了日本全国CPI在2月份见顶的可能性。通胀增速放缓的部分影响因素是政府提供的能源补贴，用以缓解家庭因电费飙升而遭受的痛苦。

机构评美国至2月24日当周初请失业金人数
美国至2月24日当周初请失业金人数录得19万人，低于预期。其实自今年1月初以来，首次申请失业救济的的人数便一直低于20万人。在寻求控制通货膨胀的同时，美联储正在寻找劳动力市场降温的迹象，这也说明它可能不喜欢初请失业金数据发出的信号。展望未来，预计美国企业的裁员数量将增加，并且预计失业率将在2023年底上升至4.5%。

MSCI：美国发生灾难性债务违约的概率是年初时的3倍多
根据明晟公司(MSCI)最近发布的一份报告，自今年年初以来，美国发生灾难性债务违约的可能性已经增加了两倍多。明晟指出，隐含的违约概率已经上升到2013年债务上限辩论以来的最高水平，债务违约的概率已经从1月初的3.3%飙升到上周的11.3%。明晟表示：“在没有立法协议的情况下，随着夏季的临近，美国政府的信用违约掉期交易量可能会继续走高，美国错过国债付款的可能性会越来越大。”如果美国发生史无前例的债务违约，其后果将不只是国债持有人无法收到付款这么简单。

法巴银行：欧洲央行将加息至4%高位
法国巴黎银行的经济学家团队上修了其对欧洲央行利率前景的预期，当前认为欧洲央行将加息至4%高位，原因在于欧元区经济的韧性程度超出了其此前预期。因而，在之后的两次政策会议上，欧洲央行都会加息50个基点。此前，法巴银行预计欧银本轮加息周期峰值将为3.25%。

房地美：美国抵押贷款利率可能再次达到7%的峰值
房地美表示，美国30年期固定抵押贷款的平均利率上升至6.65%，高于上周的6.5%，为连续第四周上升。房地美首席经济学家Sam Khater表示，既然贷款利率在上升，人们的房贷负担能力受到打击，潜在买家很难采取行动，尤其是对于重复购房者来说。Realtor的高级经济学家George Ratiu表示，虽然抵押贷款利率在1月份有所下降，让许多买家的负担能力可能有所改善，但现在它又在回升，甚至可能在未来几个月再次达到7%的峰值。

荷兰国际集团：欧元区2月通胀数据令人失望，但前景似乎依然乐观
荷兰国际集团高级经济学家Bert Colijn在一份报告中说，欧元区2月份的通胀数据令人失望，但前瞻性指标显示，价格增长的下降趋势应该会继续。他表示，预计能源通胀同比增速很快将转为负值，但问题是其他价格类别的下降速度会有多快。Colijn表示，今年食品、商品通胀也应该会缓解，因为材料成本已显著改善，但最大的担忧是，如果工资上涨更快，服务业通胀将会上涨。他表示，令人失望的当前通胀与乐观的前瞻性指标的之间的差异，可能会在欧洲央行在3月会议之后引发更多鹰派和鸽派的辩论。

凯投宏观：欧元区核心通胀上升，欧洲央行面临加息压力
凯投宏观欧元区副首席经济学家Jack Allen-Reynolds表示，欧元区核心通胀率的上升，可能会强化欧洲央行政策制定者的信念，即有必要大幅加息。核心通胀率从1月份的5.3%上升至2月份的5.6%，创历史新高，这看起来范围覆盖广泛的，因为核心商品和服务通胀率都在上升。展望未来，核心通胀今年可能只会逐步下降，因劳动力市场异常紧张，服务业通胀持续走强。一段时间以来，我们一直预测两周后的会议将加息50个基点，5月份再加一次，但现在看来，在以后的会议上进一步加息的可能性越来越大。