外汇交易提醒：银行业担忧缓解，避险降温拖累美元

周二（3月28日）亚市盘初，美元指数震荡微跌，目前交投于102.75附近，延续隔夜跌势。因为当局努力抑制对全球银行系统的担忧，有助于缓解投资者的紧张情绪，美元的避险买需下降，周一美元指数下跌0.16%，而美元兑日元周一大涨0.63%至131.53，技术面形成了“希望之星”看涨信号，也暗示日元后市可能会迎来一波大跌行情。

然而，美元兑大多数主要货币维持在一个狭窄的区间内，因为投资者似乎对向任何一个方向下大赌注都犹豫不决，寻求进一步了解最近两家美国贷款机构倒闭和瑞士信贷救助的影响情况。

富瑞金融集团(Jefferies)的全球外汇主管Brad Bechtel表示：“感觉这个市场很疲惫，交易区间非常狭窄，交易量非常小。”

Bechtel说：“本周在事件上比过去一段时间要少一些，周末也没有什么突发事件让大家忙碌，所以我们在焦虑平静的状态下开盘。”

在硅谷银行和Signature银行突然倒闭后，全球银行业股票本月受到打击，但在联邦存款保险公司表示第一公民银行将从监管机构收购硅谷银行的所有存款和贷款后，周一市场得到一些喘息机会。

这有助于缓解对欧洲危机蔓延的一些担忧，欧洲银行股指数上涨1.43%，其中德意志银行在上周五大跌8.5%后跳涨6.15%。标普500银行股指数上涨3.49%。

担忧情绪的缓解，打压了日元的避险需求，帮助美元兑日元周一上涨0.66%，盘中最高触及131.75，收报131.53，日线图来看，近三个交易日K线形成了“希望之星”的底部信号，意味着汇价有望扭转137.90以来的跌势，短线关注55日均线132.38附近阻力，进一步较强的阻力在100日均线134.14附近。

不过，周二亚市，美元兑日元小幅回落，受到美元跌势的拖累，目前下跌0.28%，交投于131.16附近，留意131.00关口支撑。

规避风险的投资者曾使美元兑日元在上周五一度跌至129.65的七周低点，该货币对在3月份有望取得逾3.5%的跌幅。

衡量美元兑六个竞争对手货币的美元指数周一下跌0.16%，收102.86，周二亚市，截止8:00，目前下跌0.13%，交投于102.73附近，离上周四触及的101.91的近七周低点不远。

欧元兑美元周一上涨0.19%，收报1.0795美元，此前周一的数据显示，尽管银行业出现动荡，但德国3月份的企业信心却意外提高。

丰业银行首席货币策略师Shaun Osborne在一份说明中说：“美元窄幅波动，短期内可能继续区间交易。”

美联储上周三一如预期加息25个基点，但由于银行业的动荡，对前景采取了谨慎的立场。然而，美联储主席鲍威尔为必要时进一步加息敞开大门。

市场认为，美联储在5月份的下一次会议上维持利率不变的可能性约为55%，并预计最早在7月份就会降息。

英镑兑美元周一走高0.4%，收报1.2278，此前英国央行行长贝利周一表示，利率制定者将专注于对抗通胀，不会被对全球银行系统健康状况的担忧所过度影响。周二亚市，截止8:00，英镑兑美元一度上涨0.17%，至1.2299。

周二重要经济数据和风险事件

机构观点

巴克莱：美联储不太可能调整RRP推动现金流回银行
巴克莱策略师Joseph Abate表示，美联储不太可能调整其隔夜逆回购协议工具的参数以推动存放在货币市场基金中的现金流回银行。“银行储户现在更清楚他们存款的机会成本，”Abate称，“因此，纯政府基金的余额可能会继续增长，尽管速度会放缓”流入纯政府货币基金的部分现金预计最终将流向逆回购协议（RRP）。”美联储可能会下调对手方使用RRP工具的上限，或者降低RRP利率，以使其对货币基金的吸引力进一步下降。但将RRP利率下调5个基点的效果可能有限，因为不能保证被迫撤出该工具的现金终将流向最有需要的银行。

标普：美国经济前景迄今表现出韧性，但下行风险上升
标普认为，虽然近年来预期已久的美国经济衰退尚未演变成为现实，但3月10日硅谷银行的倒闭增加了美国经济硬着陆的可能性。标普全球评级周一在一份报告中表示，尽管面临挑战，但目前的情况表明美国经济具有弹性。标普指出，2023年美国经济疲软将使今年晚些时候的就业市场走低。通胀可能已在2022年第三季度见顶。由于某些行业的供应链持续中断，预计通胀将保持在高位。而由于存在高度的不确定性，预计联邦基金利率仍将在5月达到5.00%-5.15%的峰值。

贝莱德策略师：现在押注降息还为时尚早
贝莱德策略师表示，在银行业动荡以及美联储发出可能暂停加息信号的背景下，投资者押注降息还为时尚早。由Wei Li牵头的团队称其预计今年不会降息，因为“央行在经济衰退袭来之时抢救经济已经是过去的剧本了”。在每周市场评论中，上述策略师依然对发达市场股票持“低配”观点，称股市并未“反映出我们预计未来会出现的损害”。该团队更看好通胀挂钩债券。

加拿大丰业银行：美元长期前景依然受利差收窄拖累
加拿大丰业银行的首席外汇策略师奥斯本表示，从长期来看，美元将会走弱。鉴于股票避险资金再平衡可能在本周晚些时候出现，市场可能仍会受到短期不确定性影响。虽然短期避险需求导致资金流向改变，但美元的长期前景仍然受到利差收窄的挑战。信贷紧缩将减缓企业投资和增长，我们仍然认为，未来一两个月，通胀仍有可能开始更明显地下降，美联储可能还会加息一次。 

新加坡华侨银行：欧元暂时受累于银行业危机
新加坡华侨银行的经济学家预计，如果欧洲银行债券持有人的信心恢复，欧元兑美元将会回升。在此期间，脆弱的情绪可能会给欧元带来压力，但如果对欧元区银行业的担忧是短暂的(即没有实质性的抛售)，那么我们预计欧元会反弹。欧元兑美元的日动能仍然温和看涨，但相对强弱指标显示出衰减的迹象。不排除短期内出现纠正性回调的可能性。除非出现任何基于长期风险的抛售，否则我们认为可以逢低做多，尤其是欧洲央行是剩下的鹰派之一。