外汇交易提醒：美指升至两周高位，关注美联储决议和4月非农，澳洲联储料维稳

5月2日亚市早盘，美元指数微涨，目前交投于102.12附近。周一美元指数一度升至近两周最高，预计美联储本周将再加息25个基点，且此前数据显示美国4月制造业脱离三年低点。

在周三结束为期两天的会议时，投资者将关注美联储是否暗示预计在5月后暂停加息，还是保留6月或之后再次加息的可能性。
 
Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler称：“许多人说，美联储将发出要暂停行动的信号，我认为联储无法承受这么做的代价。美联储希望保持一些选择空间和灵活性。”

假设劳动力市场和经济的其他部门保持稳固，如果通胀居高不下，可能让美联储保持紧缩周期。
    
供应管理协会(ISM)周一表示，美国4月制造业采购经理人指数(PMI)从3月的46.3上升到47.1，为2020年5月以来最低。美元应声上涨。
    
富瑞金融集团(Jefferies)货币市场经济学家Thomas Simons在一份报告中表示：“大致上，数据显示，美国制造业仍处于衰退之中，但在细节方面有一些令人鼓舞的企稳迹象。”

周一的其他数据显示，在非住宅建筑投资的推动下，美国3月建筑支出增长超过预期，但在抵押贷款利率上升的情况下，独栋住宅建设仍受抑。

美元在上周五曾上涨，此前数据显示，3月美国核心通胀率保持在高位。将于下周出炉的美国4月消费者物价通胀数据将受到关注，以寻找通胀保持高位的进一步迹象。

将于周五公布的美国4月就业数据是本周的主要经济焦点。预计该数据将显示美国在4月增加18万个工作岗位。 

周一美元指数一度升至102.18的4月19日以来最高，最后收涨0.50%，报102.11。

周一欧元兑美元收跌0.45%，报1.0974。欧洲央行的加息预期限制欧元跌幅。 

人们普遍预计欧洲央行将在5月4日(周四)的会议上连续第七次加息，加息50个基点的可能性很大。

经季节调整后，欧元区国内生产总值今年一季度环比增长0.1%，比去年同期增长1.3%。　据分析，欧洲暖冬、能源批发价格走低、政府财政刺激等因素是欧元区经济避免整体衰退、表现好于预期的原因，但欧元区经济目前仍处在停滞边缘。

周一美元兑日元继续上涨，最后收涨0.89%，报137.48。日本央行上周五保持超低利率，但宣布计划检讨过去的货币政策举措。

市场再次猜测日本央行(BOJ)将在6月或7月的会议上调整政策。有投行警告称，若日本央行7月没有做出政策调整，日元可能遭遇全面抛售。

巴克莱和高盛的策略师已将日本央行调整收益率曲线控制(YCC)政策的预期时间从6月推迟到7月。YCC政策调整是日元走强的催化剂。日本央行将于7月发布下一份展望报告。

周一澳元兑美元收涨0.18%，报0.6626。澳洲联储将在5月2日（周二）公布利率决议，市场预测澳洲联储料维持紧缩倾向，但不会转为进一步加息。

分析师认为，在通胀减速后，澳洲联储周二预计将延长暂停加息的时间，这将使其董事会有更多时间评估迄今为止紧缩政策的经济影响。
    
周一交投淡静，许多国家的市场因五一假期而休市。

周二重点数据和大事件

机构观点汇总

 
1.嘉信理财策略师：信用风险将上升，美联储行动过快；

①嘉信理财金融研究中心首席固定收益策略师Kathy Jones表示，信用风险可能会上升；
②Jones认为，银行业的动荡与美联储收紧货币政策的幅度和速度“有很大关系”，美联储的行动“幅度太大、速度太快”，忽视了紧缩货币政策及其对金融体系影响之间的滞后

2.澳新银行：欧洲央行不会暂停紧缩周期；

①澳新银行分析师认为，欧洲央行无法暂停其紧缩周期。预计欧洲央行本周将加息25个基点，以平衡此前加息、近期银行业动荡和进一步加息的滞后效应。然而，在会议召开之前，欧洲央行将公布最新的银行贷款调查、M3数据、失业率和4月CPI初步数据；
②欧洲央行将在决定加息幅度时考虑以上这些信息。显然，如果核心通胀年率仍在攀升，而银行贷款条件和信贷状况都保持良好，欧洲央行可能会选择加息50个基点。欧洲央行的鹰派人士也表示，加息50个基点是可以考虑的；
③欧洲央行面临的问题是，通胀将持续多久，以及第二轮效应是否正在出现。预计欧洲央行将在逐次会议决定加息步伐，且其紧缩政策可能延续到第三季度

3.华尔街知名空头Wilson：美联储鹰派信号可能打压股市；

①华尔街坚定空头、摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，还寄希望美联储在下半年降息的股市投资者可能会在本周晚些时候失望。市场预计美联储将在周三加息，这将是自去年3月以来连续第10次加息；
②Wilson在一份报告中写道：“如果这次会议上传达的信息更加鹰派，可能会对股市带来短期负面影响。”之前，尽管存在对银行业动荡和经济衰退的担忧，但随着上市公司好于预期的业绩让投资者感到安心，并预计任何的经济放缓都将较为温和，过去两个月标普500指数有所攀升；
③不过，Wilson表示，对今年下半年和2024年全年利润复苏的希望过头了标普5004167.87-0.04%

4.大摩知名空头：美联储将在本周的决议上维持鹰派基调；

①摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，那些抱着美联储将在今年下半年降息的希望的投资者本周晚些时候可能会失望。市场目前预计美联储将在美东时间本周三加息25个基点，这将是自去年3月以来连续第十次加息；
②Michael Wilson表示：如果本周的政策会议传达的信息更为鹰派，可能会给股市带来短期的负面影响。”他表示，如果美联储主席鲍威尔的言论属实，债市对美联储降息的预期可能会被重新定价，使其更符合摩根士丹利经济学家的观点。他表示：这最终可能对股市构成负面意外，特别是考虑到我们在政策会议前看到的价格压力上涨、以及这次会议是近年来被谈论最少的会议之一；
③即使是在银行业动荡和经济衰退担忧的情况下，美股基准标普500指数在过去两个月仍攀升，因为投资者对好于预期的企业收益感到欣慰，并预计任何经济放缓都将是温和的。不过，Michael Wilson指出，对今年下半年和整个2024年实现利润复苏的希望有些过头了标普50

5.高盛：预计美联储周三将加息25个基点；

①高盛预计美联储周三料将升息25个基点，然后在6月释出暂时按兵不动的信号；
②高盛分析师在给客户的报告中表示：“焦点将在于美联储声明中对前瞻性指引的调整。5月之后，我们预计FOMC将在今年余下时间保持利率稳定，不过也有可能会有几种路径，很大程度上取决于银行压力对经济的影响有多严重”。