原油交易提醒：油价周线五连阳，沙特预计延长减产计划至9月

7月31日（周一）亚市盘初，美原油交投于80.36美元/桶附近；油价上周五攀升，周线连续第五周上涨，沙特预计将把自愿减产计划延长至9月，健康的需求和供应削减将使油价保持上行。

日内重点关注美国7月芝加哥PMI。

影响油价利多因素

【美股三大股指齐收高且周线上涨，市场寄望美国经济将实现软着陆】

美国三大股指上周五均收高，周线也上涨，此前公布的一系列大型科技公司财报、经济数据和美联储的决策提振了投资者对美国经济实现软着陆的信心。

上周五的数据显示，美国6月年通胀率为逾两年来最低，核心价格压力有所缓解，这一趋势如果持续下去，可能会促使美联储更接近结束其自1980年代以来最快的加息周期。

在截至6月的12个月中，个人消费支出(PCE)物价指数上升3.0%，这是2021年3月以来最小同比涨幅，5月涨幅为3.8%。

Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示：“把所有这些放在一起，你会得出这样的结论，即这种金发女孩经济状态可能会持续一段时间，通胀明显回落。”

资产管理公司Diamond Hill的研究主管Win Murray称：“人们对通胀得到控制、经济避免衰退的可能性更加乐观。”

上周，纳指上涨2.02%，标普指数上涨1.01%，道指上涨0.66%。标普指数上周五创下2022年4月4日以来的最高收盘水平。

美国各交易所累计成交101.0亿股，过去20个完整交易日的平均成交量为104.5亿股。上周三，美联储主席鲍威尔表示，联储不再预计经济会陷入衰退，不排除再次加息的可能，并称将关注未来的经济数据。

截至上周五，超过一半的标普500指数成分股公司公布了第二季度财报，根据路孚特数据，其中78.7%超过了分析师的预期。这为充满乐观迹象的一周画上句号。

巴克莱银行在给客户的一份报告中称，上周投资者涌入股市，流入美国上市股票的资金多达100亿美元。

标普指数11个主要板块大多上涨，通信服务板块领涨，涨幅为2.3%，大型科技股在上周早些时候公布财报后保持了涨势。

财报方面，英特尔急升6.60%，该公司的业绩和财测表明个人电脑市场正在改善。

同行业的英伟达和Marvell科技分别上涨1.85%和1.60%。

【上周美国活跃石油钻机减少】

能源服务公司贝克休斯的数据显示，上周美国活跃石油钻机减少一座，至529座，为2022年3月以来的最低水平。这是衡量未来供应情况的一个指标。

【沙特预计将把自愿减产计划延长至9月】

五位分析师表示，预计沙特阿拉伯将把自愿减产100万桶/日的计划再延长一个月，纳入9月，为油市提供更多支持。

今年6月，石油输出国组织及其盟友组成的OPEC+达成一项广泛协议，将减产协议延长至2024年，沙特阿拉伯承诺在7月进行额外的自愿减产。7月3日，沙特表示将把其额外减产期限再延长一个月，将8月也包括在内，并补充说减产期限还可能进一步延长。

Black Gold Investors创始人、资深OPEC观察家Gary Ross说，“考虑到暂时的复苏，我猜他们会继续再减产一个月，然后在三个月内逐步取消，类似沙特在2021年的做法。”

瑞银集团分析师Giovanni Staunovo也将沙特两年前为提振市场而采取的行动进行了类比，“看看他们2021年的做法，100万桶/日的减产计划实施了三个月，然后缩减规模。因此，基于此，他们可能会再延长一个月，但目前有许多变动因素，未来几天可能仍会影响决定。”

另外三位分析师，石油经纪商PVM的Tamas Varga、安智银行(ING)的Warren Patterson和麦格理分析师Vikas Dwivedi也表示，他们认为减产可能会延长到9月。Varga说，“我认为沙特的减产将持续到整个9月。保持这些减产…我相信将为今年第四季如何管理石油的供应面提供一个更好的思路。”

【美联储9月维持利率不变的概率为79.5%】

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为79.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为20.5%；到11月维持利率不变的概率为68.3%，累计加息25个基点的概率为28.8%，累计加息50个基点的概率为2.9%。

影响油价利空因素

【传俄罗斯达成协议出售大部分原油产量】

据报道，俄罗斯已达成协议，将其相当一部分石油产量出售给一批此前鲜为人知的原油交易商，这进一步表明，制裁给俄罗斯石油生产商带来的财务压力正在缓解。

据了解，俄罗斯国有能源巨头RosneftOil最近几周完成了多年来最大的招标之一，而相比起去年俄乌冲突升级后，类似的努力都以失败告终。此外，这些结果巩固了一批新兴贸易公司作为俄罗斯石油进入新市场工具的作用，填补了Trafigura、Vitol和Glencore等全球最大的大宗商品交易商从俄罗斯撤出时留下的空白。

据悉，这些交易商对俄罗斯石油公司Rosneft和其他俄罗斯生产商发挥着至关重要的作用，该公司处理每天向海外买家运送数百万桶石油所需的复杂物流，并与其他已经控制了数百艘用于运输俄罗斯石油的旧油轮的新贵公司合作。

【美联储卡什卡利：如果需要继续加息美联储将坚持到底】

美联储卡什卡利今日表示，尽管美联储为抑制物价上涨而采取的激进货币紧缩措施可能会导致一些失业和经济增长放缓，但目前美国的通胀前景“相当乐观”。他表示，即使利率如此之高，但消费者仍在继续消费，经济的韧性继续令人惊讶，目前的基本情况似乎是，我们的经济将放缓，但我们可以避免衰退。他说，目前美国失业率继续徘徊在3.6%的历史低点，不过未来几个月可能会升至4%。卡什卡利表示，我仍认为美国经济可以实现软着陆。最后他表示，如果将来我们需要继续加息，我们一定会这么做。

【普京称俄罗斯不拒绝与乌克兰谈判，但双方首先要达成停火协议】

俄罗斯总统普京表示，非洲倡议可以成为乌克兰和平的基础，但乌方的袭击使其难以实现。塔斯社(TASS)援引俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃的话报导称，俄罗斯通过官方和非官方渠道收到了大约30项关于乌克兰的和平倡议。

【白宫下调2023年美国财赤预测，明年经济成长预估从2.1%下调至1.8%】

白宫将2023财年美国预算赤字预测修正为1.543万亿美元，比3月预测减少了260亿美元，这主要是由于美国最高法院否决了拜登的学生贷款豁免计划后支出大幅减少。白宫预算管理局(OMB)在其期中评估报告中称，学生贷款判决将使支出减少2590亿美元，这部分抵消了因收入驱动型还款计划的规则调整导致的支出增加。OMB维持2023年美国实质GDP增长0.4%的预测不变，但将2024年的增长预测从2.1%下调至1.8%。