黄金周评：中东紧张、通胀恐慌，这一央行紧急干预！黄金周末前大跳水！投资者需如何应对？

在周末到来之前，黄金市场经历了一次剧烈的调整。价格从高点2429美元大幅回落，最终在交易日结束时稳定在2343美元的水平。这一变化受到多种因素的影响。一方面，美国消费者物价指数（CPI）的过热态势表明通货膨胀压力依然存在，这对市场情绪构成了一定的压力。另一方面，美联储鹰派官员的讲话进一步强化了市场对美元走势的预期，推动了美元汇率突破106大关。然而，中东局势的紧张升级仍然对市场构成威胁，其潜在影响不容忽视。整体来看，市场波动较大，投资者应保持谨慎态度，密切关注市场动态。

本周公布的经济数据显示，美国消费者物价指数（CPI）呈现过热态势，同时美联储官员发表了鹰派讲话。

周三发布的数据显示，美国3月份总体通胀率同比上升至3.5%，高于2月份的3.2%，并略低于市场预期的3.4%。此外，核心CPI（不包括波动较大的食品和能源成本）的年增长率在3月份为3.8%，与2月份持平。总体CPI和核心CPI的环比增长率均为0.4%，略高于分析师预期的0.3%。

周四发布的生产者价格指数（PPI）显示，美国3月份PPI环比增长0.2%，同比增长2.1%，低于预期。同时，年度核心PPI同比增长2.4%，超出市场预期的2.3%以及2月份的2%。

此外，本周公布的初请失业金人数有所改善，为21.1万，低于预期的21.5万，并较之前的22.2万有所减少。

鉴于通胀压力持续上升，市场对美联储降息的预期降低，这在一定程度上支撑了美元多头攻破106关口。

越南央行周五表示，将增加金条供应，以稳定市场

据当地媒体的报道，越南总理范明政(Pham Minh Chinh) 已责成该国央行，迅速干预并缩小国内与全球金价之间的差距。他要求，严厉打击走私黄金、牟取暴利、投机炒作、操纵价格等违法行为。他在周五(4月12日)提到，将增加金条供应稳定市场。他要求相关机构保持黄金供应与市场发展保持一致，以避免影响汇率和外汇储备，并助长投机行为和价格操纵。

越南金条价格比全球价格高出每两37.5克1300万越南盾，约合520.31美元，而纯金戒指的差距为550-650万越南盾。过去一周黄金价格飙升，金条和戒指均创下每两8500万越南盾和7800万越南盾的历史新高。

世界黄金协会(WGC)数据指出，越南2023年进口55.5吨黄金，略多于2020年的39.8吨。

专家指出，购买黄金的美元需求已使越南盾进一步贬值，让央行更难抑制通胀，也更难减轻经济遭受的负面冲击。

对于周末前的黄金大跳水机构这么看

MKS PAMP SA金属策略主管Nicky Shiels指出：“随着大量资金的涌入，黄金市场目前处于相当混乱的状态。”

咨询公司Metals Focus的董事总经理Philip Newman也表示：“我们认为黄金市场已经过度扩张，这可能会引发平仓抛售。然而，这些平仓和回调都将是短暂的，并将为投资者提供非常强劲的买入机会。”

尽管金价在盘中经常出现逆转，但机构分析师Cameron Crise认为其长期趋势是明确的。至今年为止，金价已上涨15%，超过了2023年全年的13%涨幅。价格上涨的速度和幅度都令人震惊，随着价格的持续攀升，新的投资者和快钱也在加入，这可能会进一步加速涨势。中东的紧张局势以及以中国为首的新兴市场央行的强劲买盘也为金价提供了支撑。

Kitco Metals的高级分析师Jim Wyckoff表示，通常情况下，当美元指数和美国国债收益率上升时，金价会下跌。然而，目前金价仍在强劲反弹，这充分表明了避险需求的强劲。

盛宝银行的大宗商品策略主管Ole Hansen在报告中指出：“金价持续走强，因为各方都害怕错过这次涨势，纷纷进场。”

EverBank全球市场总裁Chris Gaffney也表示：“金价顶住了一些通常应该是负面的数据，而黄金深夜的回调在某种程度上反而是有益的。我们认为未来的趋势将继续是积极的。”

Zaye Capital Markets的首席投资官Naeem Aslam表示，当前市场动能依然强劲，但投资者在黄金价格显著上涨后，应适度获利回吐，避免过度贪婪。

Metals Focus的董事兼创始合伙人Philip Newman亦持相同观点，他认为，鉴于黄金市场已创下历史新高，投资者卖出获利是一个合理的选择，市场可能需要一段时间进行整理。

Saxo Bank的大宗商品策略主管Ole Hansen强调，尽管黄金价格势头强劲，但他更关注推动价格上涨的长期趋势。他指出，黄金依然受到通胀担忧加剧和全球经济健康状况不确定性增加等因素的支撑。然而，市场在实际问题出现之前就已陷入调整风险，因此需要关注如果经济数据开始疲软且通胀继续被看好，黄金将如何表现。

值得注意的是，尽管黄金以美元计价表现引人关注，但其相对于所有主要货币均取得了创纪录的涨幅。Hansen表示，黄金相对于欧元上涨了20%，相对于澳元上涨了22%，而相对于日元和瑞郎则上涨了26%。

Tasty期货策略和外汇负责人Christopher Vecchio表示，尽管看好黄金和白银的长期前景，但他不会在当前价位追涨。他认为，美联储的下一步将是降息，尽管目前经济增长稳健且通胀顽固。这将推动实际收益率上升，为黄金和白银创造有利环境。

中东局势仍需要密切关注

英国《金融时报》援引相关会谈官员的消息称，伊朗已向盟国及西方国家传达出信号，表明其将以一种“精确而审慎”的方式回应以色列疑似对大马士革领事馆的空袭行为，以预防地区性冲突的全面升级。

美国总统拜登在周五的发言中预测，伊朗“终将”会对以色列发起攻击，并建议德黑兰方面“慎重行事”。

然而，据本周伊朗与其地区盟友及欧洲各国首都间的外交交流显示，伊朗正在筹备其回应措施，意在展示其威慑力，同时亦表现出相当的克制。以色列方面为应对可能的攻击，已加强其防空系统的部署。

美国官员透露，他们已将更多军事资源调配至该地区，为任何可能的应对措施做好充分准备。相关西方官员还表示，伊朗可能会首次部署其新型导弹能力，旨在展示其技术实力与地区影响力，进而向以色列施加压力。

下周重要经济数据

周一04/15

英国3月未季调生产者输出物价指数(年率)

英国3月未季调生产者输入物价指数(年率)

美国3月零售销售(月率)

美国4月NAHB房价指数

周二 04/16

中国第一季度国内生产总值(年率)

中国3月社会消费品零售总额(年率)

中国3月规模以上工业增加值(年率)

中国第一季度国内生产总值(季率)

英国至2月三个月ILO失业率

德国4月ZEW经济景气指数

欧元区2月季调后贸易帐(十亿欧元)

加拿大3月消费者物价指数(年率)

加拿大3月核心消费者物价指数-常用指数(年率)

美国3月新屋开工(年化月率)

财经事件

中国国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会

央行动态

旧金山联储主席戴利在斯坦福经济政策研究所一个会议上发表讲话

周三 04/17

美国上周API原油库存变化(万桶)(至0412)

英国3月消费者物价指数(年率)

欧元区3月消费者物价指数终值(月率)

欧元区3月消费者物价指数终值(年率)

美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0412)

财经事件

IMF和世界银行举行2024年春季会议，至4月20日

央行动态

英国央行行长贝利发表讲话

周四 04/18

澳大利亚3月季调后失业率

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0413)

美国3月NAR季调后成屋销售(年化月率)

财经事件

IMF和世界银行举行2024年春季会议，至4月20日

G20财长和央行行长会议举行

央行动态

英国央行行长贝利在国际金融研究所的活动上发表讲话

美联储公布经济状况褐皮书

克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

美联储理事鲍曼发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话

周五 04/19

日本3月全国消费者物价指数(年率)

德国3月生产者物价指数(月率)

英国3月季调后零售销售(月率)

财经事件

IMF和世界银行举行2024年春季会议，至4月20日