外汇市场观察：美元坚挺，欧元与日元短期反弹！市场波动背后有哪些新信号？

北京时间周四(10月24日)，美元指数维持在104.18附近，继续巩固其强势地位。随着美联储放缓降息的预期加深，美元相对于其他主要货币表现突出。而欧元和日元则在近期低点之后出现了一定的反弹，但市场的不确定性依旧令人担忧。

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美元：强势背后的支撑

美元在本周表现依旧强劲。受到一系列强劲的美国经济数据和美联储官员的鹰派言论支持，市场对美联储在未来几个月内放松货币政策的预期有所降温。这使得市场对2024年美联储年底降息的信心开始减弱。

根据CME集团的FedWatch工具，目前市场认为美联储在今年余下的两次会议中降息50个基点的概率从一周前的72%下降到了68%，而年底仅降息25个基点的概率为29%。这表明市场对美联储采取更加审慎的货币政策抱有预期，这一变化是支撑美元持续强势的关键因素之一。

此外，美国经济的稳健表现也进一步增强了美元的吸引力。分析师们认为，美元的强势将有可能持续到美国总统大选之后。知名机构分析师Kenneth Broux指出，“美元与欧元的收益率差距短期内不太可能收敛，这将使得欧元/美元在近期内维持疲软，而美元整体上则会继续表现强劲。”

欧元：反弹乏力，政策转折在即？

欧元在经历了四个月低点后，于周四略有回升，触及1.0799美元。然而，这一反弹主要是由于市场对欧元区经济数据的温和反应以及德国经济收缩幅度略小于预期带来的短期支撑。

欧洲央行的降息预期是近期欧元疲软的主因之一。市场逐渐加大了对欧洲央行可能采取更大幅度降息的押注，尤其是在部分政策制定者警告可能低于2%通胀目标后。此前，在经过两年的紧缩政策后，欧洲央行的语气出现了明显变化。

知名机构的分析师们指出，虽然欧洲央行行长拉加德在本周表示央行决策将保持“谨慎”，但她的同僚Mario Centeno暗示，在12月12日的会议上，欧洲央行可能降息50个基点。这无疑将给欧元施加更多压力。Broux进一步补充道，“在美国大选之前，市场或将继续为特朗普的通胀预期进行定价，这意味着美元收益率相较于德国收益率将继续走高。”

日元：短期喘息，长期承压

日元在近期跌至153.19低位后，因日本财务大臣暗示可能干预汇市而得到一定喘息，重新回到151.965日元兑美元水平。然而，市场对日元的长期看法依然悲观。

尽管日本政府高层表示对汇率的波动保持“高度警惕”，但日本央行在本月底即将举行的政策会议上预计不会做出大幅政策调整。日本央行行长植田和男表示，目前日本尚未实现其2%的通胀目标，而央行将保持“谨慎且逐步”的加息态度。

日本国内政治局势的不确定性也为日元带来了更多的波动性。据最新民调显示，日本新首相石破茂所领导的执政联盟可能在即将到来的国会选举中失去多数席位，这将进一步增加日本经济和货币政策的复杂性。尽管市场对于日元的进一步贬值有所预期，但知名分析师Shoki Omori指出，尽管财务省和内阁都不希望日元进一步快速贬值，但他们也不太可能真正干预汇市。